胡晓辉：“国家队”积累的巨量筹码怎么办？

反之，利用期货的高速，高效率特性，期货也是救市对冲控制敞口总量的不可替代的工具。是否使用，如何使用，变数很多：期现之间、品种之间、月间，基差，买还是卖，都可作为对冲方式。其操作动作痕迹，主要显现在基差和月间升贴水变化。
IH（上证50指数期货）是大蓝筹指数，代表50个大蓝筹股票，大机构手中掌握不少股票，相对容易控制抛盘。IC则主要是小盘股指数，少量创业板，个股集中持股现象比较明显。卖出IC就等于卖出大盘均值。拉抬IC，就等于买入所有的中证500股票，对应来说，尤其给了绩差股、炒的过高的股票卖出的机会。要拯救风险点，拉抬IC是负担最重的方式之一。IF（沪深300指数期货）特性介于IH、IC两者之间。这些特性，也是救市资金可以利用的特性。
启动场外配对接盘，有效管理场外配资
股市的危机根源表面是配资等杠杆，其实并非完全如此。股市风险的机制来源于其“单向结构”，形成过程为“逐步累积，风险集中爆发”。基本风险量化标准为“规模总量和隐含的下跌幅度”。无论股票市场是否有杠杆，都会爆发股灾。期货由于是“双向结构”，对投资者本身确实意味着很高的风险；对熟练的投资者来说，期货又是控制风险的最好武器，没有期货经验的投资者，会缺乏很多风控方式。但是，期货对市场而言，是“没有新增风险”，期货“多空配对”结果“对外零和”，并不对外输出价格风险。这些基本问题，市场绝大部分管理者、机构、专家等并没有完整理解。